银行基金有风险吗及货币基金风险

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货币基金有风险吗？

;     货币基金有风险吗？货币型基金的风险很小，不会出现亏损现象，但一定有风险。整体而言，货币基金风险比股票型基金风险大，比债券型基金风险小。正常情况下，货币基金的年华预期年化预期收益率在3%-4%之间。

为什么货币基金的风险这么小？

      要理解货币基金的风险，首先要知道货币基金的主要投资范围。货币基金资产主要投资于短期货币工具(一般期限在一年以内，平均期限120天)，如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券(信用等级较高)、同业存款等短期有价证券。

      实际上，上述这些货币基金投资的范围都是一些高安全系数和稳定预期年化预期收益的品种，所以对于很多希望回避证券市场风险的企业和个人来说，货币市场基金是一个天然的避风港，在通常情况下既能获得高于银行存款利息的预期年化预期收益，又保障了本金的安全。

货币基金会亏吗？

货币基金相对于股票型基金来说，其风险低、门槛低、收益也相对比较稳定，但是也会出现亏损的情况。出现以下几种情况，货币基金会出现亏损。

1、金融危机

因为货币型基金是以货币市场工具为投资对象的基金，主要投资于一年以内（含一年）的银行定期存款、大额存单；期限在一年以内（含一年）的中央银行票据等金融工具。一旦出现金融危机，货币市场将会受到冲击，从而影响货币基金投资的标的，导致一定的亏损。

2、巨额赎回风险

巨额赎回是指突然间资金量巨大，货币基金赎回的行为。一旦碰上这种情况，基金经理会卖出基金持有的债券，来应付赎回，这种行为会导致债券价格下跌。但是货币基金需要现金支付巨额的赎回资金需求，基金经理不得不以较低的价格抛出手中的债券。价格够低时，货币基金净值会跌破1元，从而亏损。其实，货币基金也会亏损，但是大部分时候保持收益为正的原因可能有两个：

一是货币基金的收益计算用的是摊余成本法；

二是货币基金的投资对象基本是风险较小的资产。

原因一：

所谓“摊余成本法”计算收益，就是将投资对象在一定时期内可以取得所有收益平摊到每天。这里的所有收益，可能是利息收益，也可能是买卖资产获得的差价收益。

举个栗子，货币基金A以90元一张的价格买了1万张面值100元的一年后到期的债券，票面利率为5%。那么，一年后债券到期时，货币基金A就能获得两份收益：

一份是债券的利息，每张利息5元，1万张就是5万元；

每张利息：100×5%=5元

利息总收益：5元/张×1万张=5万元

另一份收益则是买卖债券获得的差价收益。标准债券的面值都是100元，债券在到期还本付息时的本金就是按面值偿还的。

每张差价收益：100-90=10元

差价总收益：10元/张×1万张=10万元

最后，（一年）总收益=利息总收益+差价总收益=5+10=15万元

两份收益加起来，投资货币基金A的总收益就是15万元。不过，这些收益是未来一年能取得的收益，按照摊余成本法：

每日收益=一年总收益/365=15万元/365≈410.96元

要注意的是，货币基金通过摊余成本法计算收益，每天的收益也有可能出现变化，并且也不能保证每天的收益都是正的。如果货币基金在未来一年的投资收益是负的，那么用摊余成本法计算出来的每天的收益也会是负的。

原因二：

货币基金之所以能保持每天的收益都为正，另外一个原因是——货币基金是一种以低风险为定位的投资理财工具，投资对象有严格的限制，货币基金只能投资一些风险较低、期限较短的资产。

比如期限不超过一年的定期存款、大额存单、国债、回购、央行票据等。

基于这一类低风险的金融产品，货币基金才有可能确保在某段时期的收益是正的，这样一来，用摊余成本法计算出来的每天的收益也就是正的了。

货币基金有哪些风险？亏损可能性分析

;     由于货币基金风险低预期收益稳定并且流动性好，一直都比较受投资者的欢迎，不过安全性极高的货币基金是不保本的，投资存在亏损的风险，今天就来讲一讲货币基金的风险情况，看看什么情况下货币基金会出现亏损。

一、货币基金出现亏损的情况

      货币基金的风险等级为低风险，只有在下面两种情况同时发生的时候才会出现亏损。

      1、市场利率在短时间内大幅度上升，造成券种价格大幅度下降；

      2、同时发生大额赎回，投资者在不能将价格下跌的券种持有到期的情况下，抛售券种造成亏损。

二、货币基金亏损的可能性

      虽然在一定的条件下货币基金会亏损，但是券种价格下降和货币基金大额赎回这两种情况同时发生的可能性的可能性非常小，所以货币基金实际亏度的概率极低，从货币基金的历史上来看，几乎没有过有人投资了货币基金但是本金亏损的情况出现。

      另外货币基金的投资范围绝大部分都在现金，银行存款，债券，央行票据等等这些风险很低的领域，资产配置领域安全性高也可以说明货币基金亏损的可能性是不大的。

结语：货币基金的预期收益率都是用七日年化预期收益率来表示的，之前的预期收益表现不能代表未来实际能够获得的预期收益，所以除了本金亏损之外，投资货币基金也存在有可能不能获得预期预期收益的风险。